Prévision d'évolution des taux par le courtier immobilier Atipa

D'abord, le discours officiel : les indices liés à l'économie, par exemple le principal taux directeur de la BCE, ainsi que l'OAT 10 ans (indice de référence pour les prêts immobiliers à taux fixe) et l'Euribor (taux révisables) sont globalement stables. Les taux ne peuvent donc plus baisser, et on peut même envisager une hausse sur les prochaines mois.

La réalité est en fait plus complexe. Chaque courtier immobilier comme Atipa étudie périodiquement l'évolution des indices, mais aussi d'autres paramètres, comme les besoins commerciaux des banques.

Sur le premier point, l'OAT et l'Euribor tendent encore à baisser légèrement, ce qui pourrait permettre aux banques de baisser encore leurs taux. Mais l'essentiel n'est pas là. Chaque courtier immobilier est au contact, parfois intime, avec les banquiers. A mi-année, plusieurs banques étaient en retard sur les objectifs annuels de production des prêts immobiliers, pour des raisons évidentes de baisse des transactions immobilières, mais également car elles devaient "reconstituer leurs marges".

Pour les taux fixe, on peut estimer que la banque emprunte l'argent à environ 3,60% sur le marché de l'OAT, et peut également puiser sur les comptes épargnes de leurs clients, au sommet desquels le livret A, qui rapporte aujourd'hui 1,25%.

Avec des taux proposés sur 25 ans d'environ [4,30% ; 4,50%], la marge peut paraître confortable. N'oublions pas cependant que pour acquérir l'argent, la banque doit honorer des frais, et aussi qu'il faut provisionner une marge pour la mutualisation des risques liés au non remboursement de certains prêts immobiliers.

Les banquiers sont donc très probablement en capacité de baisser encore un leurs taux sur les prêts immobiliers. Pourquoi ne le font-ils pas ? Evidemment pour conserver une marge qui leur permettra de consoliter leurs bases et d'assurer leur développement.

Mais une question majeure va s'imposer aux directions des banques à la rentrée : faut-il conserver la marge sur les prêts immobilier, et pour plusieurs d'entre eux ne pas atteindre les objectifs de production annuelle, ou le contraire ?

Réponse à la rentrée...